Jemand hat mir eine private fondsgebundene Rentenversicherung vorgelegt und mich um meine Meinung gefragt. Nun ist es so, dass ich prinzipiell keine Empfehlungen mit Bezug auf Rentenversicherungen gebe. Vielmehr rechne ich die Sache einfach durch und lege dem Kunden die Zahlen als Entscheidungsgrundlage vor. Entscheiden muss er sich selbst.

Hier nun die Zahlen zu einer fondsgebundenen Rentenversicherung, die von der Versicherungsgesellschaft vollmundig beworben wird …

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Ich selbst arbeite seit vielen Jahren als Vermögensberater in München. Im Finanzbereich tätig bin ich seit 1989 und habe unter anderem in den 1990er-Jahren im Kapitalanlagebereich der Allianz AG gearbeitet. Was mir sehr häufig bei anderen Finanzberatern auffällt, ist, wie prozyklisch sie beraten. Was meine ich damit?

Damit meine ich, dass meistens das empfohlen wird, was in den letzten Monaten oder den letzten zwei, drei Jahren gut gelaufen ist. Fast schauen ausschließlich auf die unmittelbar zurückliegende Vergangenheit, die langfristige Perspektive fehlt aber so gut wie immer.

Ein gutes Beispiel hierfür ist Gold …

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Ich selbst bin ja Honorarberater hier in München. Das heißt, dass ich zu Geldanlage- und Finanzfragen auf Stundenhonorarbasis berate. Sehr vorsichtig bin ich mit der Begriff „unabhängig“. Denn meiner Auffassung nach, sind eigentlich so gut wie kein Anlageberater wirklich 100%ig unabhängig und neutral. Mir ist es wichtig, dem Kunden hier keinen falschen Schein vorzugaukeln. Viel besser, finde ich, ist es, die eigenen Abhängigkeiten dem Kunden offenzulegen.

Ich glaube, dass es schlecht und unehrlich ist, sich dem Kunden als „unabhängigen“ Honorarberater zu präsentieren, obwohl man es faktisch gar nicht ist. Viel besser ist es doch, dem Kunden gegenüber mit offenen Karten zu spielen und genau zu sagen, wo die eigenen Abhängigkeiten liegen. Am Ende dieses Artikels werde ich noch eine weitere Art und Weise darlegen, wie man eine weitestgehende Unabhängigkeit bei einem Honorarberater erreichen kann.

Nachfolgend möchte ich aber noch auf angeblich „unabhängige“ Honorarberater, die faktisch nicht sind, was sie vorgeben zu sein…

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Ich habe ja in meinem letzten Beitrag darüber geschrieben, wie wichtig die Mathematik in der Finanzberatung ist. Ich möchte an dieser Stelle einmal einen konkreten Basisrenten-Vertrag (Rürup) beispielhaft durchrechnen.

Viele Berater preisen ja Rürup-Verträge an, weil man hier so gut Steuern sparen kann. Und tatsächlich kann man z.B. im Jahr 2013 den Beitrag in eine Rürup-Rentenversicherung zu 76 % von der Steuer absetzen. Bei einem Steuersatz von 35 % wären das, sagen wir, für einen Jahresbeitrag in Höhe von 2.000 Euro immerhin 532 Euro. Man spart also 2.000 Euro an, zahlt aber faktisch nach Steuern nur 1468 Euro ein.

Bei einer Geldanlage, in die ich 1468 Euro einzahle, die dann aus dem Stand 2000 Euro wert ist, dann habe ich eine Rendite von 36 %. Und genau so werden Basisrenten-Verträge häufig verkauft. Nach dem Motto: Wenn man hier so viel Steuern spart, dann muss Rürup einfach gut sein.

Das Problem ist eben, dass – wie so häufig – die Dinge nicht zu Ende gerechnet werden…

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